Informazioni e calcolo del Rollover di materie prime e indici

Quando un contratto futures si avvicina alla data di scadenza, Investmarkets effettua il rollover di tutte le posizioni aperte sul contratto successivo negoziabile all'ora specificata nella sezione della data di rollover dei CFD nella nostra piattaforma di trading. Le date di rollover sono uniche per ogni tipo di contratto negoziato e variano in termini di durata. I clienti con posizioni aperte che non desiderano che le loro posizioni vengano trasferite al contratto successivo devono chiudere le loro posizioni prima del Rollover previsto (le date di Rollover sono disponibili per i clienti nella sezione Aiuto del nostro sito web, nella sezione "I CFD futures scadono e, se sì, quando").

I clienti incorreranno nelle stesse spese che vengono addebitate per la chiusura di un vecchio contratto e l’apertura di un nuovo contratto in modalità manuale. Le spese includono lo spread derivante dalla chiusura di un vecchio contratto e dall’apertura di un nuovo contratto, oltre che i tassi di interesse overnight (questi corrispondono agli swap per posizioni lunghe e swap per posizioni corte indicate nelle specifiche dell’asset).

Nella maggior parte dei casi, il tasso (prezzi bid/ask) del nuovo contratto sarà diverso da quello del vecchio contratto. Pertanto, la società prende le precauzioni necessarie affinché il cliente non sia gravato dalla differenza di prezzo sulla sua nuova posizione. Di conseguenza, sul conto del cliente si verificherà automaticamente un aggiustamento del rollover per garantire che sia il cliente che la società non traggano vantaggi o svantaggi dal rollover.

Per calcolare l'importo dell'adeguamento del rollover, il tasso del vecchio contratto e quello del nuovo contratto saranno utilizzati esattamente nello stesso momento prima della scadenza del contratto. Di conseguenza, si terrà conto della differenza di prezzo tra i contratti e dello spread. L'importo risultante del rollover sarà quindi addebitato o accreditato sul conto del cliente come adeguamento del rollover. Il calcolo è il seguente:

Posizione di acquisto:

(^Volume1 * (Prezzo Bid (Vecchio contratto)- Prezzo Ask (Nuovo contratto))) * Conv. ^Tasso2

Posizione di vendita:

(Volume * (prezzo Bid (nuovo contratto))- prezzo Ask (vecchio contratto))) * Conv. Tasso

La regola generale per capire se l’importo verrà addebitato o accreditato è la seguente:

If (new contract price < old contract price) debit for short, credit for long

Se (nuovo prezzo del contratto > vecchio prezzo del contratto) addebito per long, accredito per short

¹ Volume = Lotti * Dimensione del contratto
² Tutti gli aggiustamenti di rollover sono calcolati nella valuta in cui è denominato lo strumento. Se un conto è denominato in una valuta diversa, il sistema la convertirà automaticamente nella valuta del conto utilizzando il tasso di mercato del momento.

Esempio 1

Un cliente con un conto in GBP possiede una posizione di acquisto di 10 contratti sulla performance dell’indice DAX (valuta strumento: EUR). Al momento del rollover, i tassi del DAX sono i seguenti:

Bid (contratto esistente) = 12.228,00, Ask (contratto esistente) = 12.231,00

Bid (nuovo contratto) = 12.232,00, Ask (nuovo contratto) = 12.236,00

Tasso EURGBP = 0,9

In questo caso la formula si applica come segue:

(Volume * (Prezzo di offerta (vecchio contratto) - Prezzo di domanda (nuovo contratto))) * Conv. Tasso

(10 * (12,228 - 12,236))) * 0.9 = -£72.00

Di conseguenza, il cliente continua a mantenere la stessa posizione lunga di 10 contratti sul DAX e sul suo conto verranno addebitati £72.00.

Esempio 2

Un cliente con un conto in GBP possiede una posizione di vendita di 1000 barili di greggio “light sweet” (valuta strumento: USD). Al momento del rollover, i tassi del CL sono i seguenti:

Bid (contratto esistente) = 61,74, Ask (contratto esistente) = 61,87

Bid (nuovo contratto) = 61,95, Ask (nuovo contratto) = 62,15

Tasso USDGBP = 0,78

In questo caso la formula si applica come segue:

(Volume * (prezzo Bid (nuovo contratto))- prezzo Ask (vecchio contratto))) * Conv. Tasso

(1000 * (61.95 - 61.87) * 0.78 = £62.40

Di conseguenza, il cliente continua a mantenere la stessa posizione corta di 1000 barili sul CL e sul suo conto verranno accreditati £62,40.